[Tích cực] Bitcoin Tăng Vọt 56%, Những Người Nắm Giữ Dài Hạn Vẫn Vững Chắc

Bitcoin đang thể hiện sự thống trị mạnh mẽ trên thị trường, chiếm tới 56% tổng vốn hóa, khi những người nắm giữ dài hạn vẫn kiên định tiếp tục tích lũy bất chấp sự biến động gần đây. Trong khi đó, những người nắm giữ ngắn hạn đang phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kể.

Theo dữ liệu từ Glassnode Insights, Bitcoin (BTC) tiếp tục gia tăng vị thế trên thị trường tiền điện tử, với tỷ lệ thống trị lên tới 56%. Điều này phần lớn nhờ vào sự vững vàng của những người nắm giữ dài hạn, tạo ra áp lực mua mạnh mẽ dưới bề mặt thị trường.

Tổng Quan Thị Trường

Kể từ khi chạm đáy vào tháng 11 năm 2022, vốn đã đổ vào các tài sản lớn trên thị trường tiền điện tử. Tỷ lệ thống trị của Bitcoin đã tăng từ 38% vào tháng 11 năm 2022 lên 56% hiện tại. Trong khi đó, Ethereum (ETH) – đồng tiền lớn thứ hai – đã chứng kiến sự sụt giảm nhẹ về tỷ lệ thống trị, giảm 1,5% trong hai năm qua. Cùng lúc đó, stablecoin và các altcoin khác đã trải qua sự suy giảm mạnh mẽ hơn, lần lượt giảm 9,9% và 5,9%.

Sự dịch chuyển trong động lực thị trường này càng được nhấn mạnh bởi sự thay đổi vốn ròng trên các tài sản lớn. Bitcoin, Ethereum và stablecoin đều cho thấy dòng vốn ròng dương, mặc dù thị trường nói chung đã co lại từ mức đỉnh kỷ lục vào tháng 3. Chỉ 34% số ngày giao dịch ghi nhận dòng vốn USD trong 30 ngày lớn hơn.

Những Người Nắm Giữ Dài Hạn

Những người nắm giữ dài hạn đã khóa lợi nhuận lên tới 138 triệu USD mỗi ngày trong bối cảnh thị trường biến động gần đây. Áp lực bán này đòi hỏi dòng vốn hàng ngày cần thiết để hấp thụ nguồn cung và duy trì ổn định giá cả. Dù thị trường có biến động, giá Bitcoin vẫn giữ khá ổn định trong vài tháng qua, cho thấy một sự cân bằng đang được hình thành.

Tỷ lệ Lợi Nhuận/Thua Lỗ Thực Tế của những người nắm giữ dài hạn vẫn cao nhưng đang giảm dần từ mức đỉnh, cho thấy hoạt động chốt lời đang giảm bớt. Trong đợt đỉnh cao vào tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã đạt mức tương tự như các đỉnh trước đó, gợi mở tiềm năng cho xu hướng tăng giá trong tương lai.

Tương Quan Tâm Lý

Trái ngược với những người nắm giữ dài hạn, những người nắm giữ ngắn hạn đang chịu áp lực tài chính lớn. Tỷ lệ Giá Trị Thị Trường trên Giá Trị Thực Tế của họ (STH-MVRV) đã giảm xuống dưới giá trị cân bằng 1,0 trong vài tuần gần đây, cho thấy nhà đầu tư mới đang chịu lỗ chưa thực hiện. Khi STH-MVRV giao dịch dưới 1,0, tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư có thể gia tăng, dẫn đến xu hướng giảm mạnh của thị trường.

Với các khoản lỗ chưa thực hiện ngày càng tăng, khả năng các nhà đầu tư sẽ từ bỏ thị trường càng lớn. Những sự kiện như vậy thường đi kèm với việc chốt lỗ lớn thông qua việc bán ra các đồng tiền. Tỷ lệ Lợi Nhuận Đầu Ra Chi Tiêu của Người Nắm Giữ Ngắn Hạn (STH-SOPR) cũng đang dưới mức 1,0, cho thấy hoạt động chốt lỗ thực tế của các nhà đầu tư mới.

Điều Hướng Các Chu Kỳ Đầu Tư

Xem xét chỉ số Lỗ Chưa Thực Hiện Tương Đối của các nhà đầu tư mới, có thể thấy mức độ căng thẳng tài chính chưa thực hiện vẫn tương đối thấp so với các sự kiện đầu hàng lịch sử. Tuy nhiên, các khoản lỗ thực tế đang tăng, cho thấy thị trường đang phản ứng vừa phải với sự biến động.

Trong các chu kỳ đáy giá, mức độ lỗ thực tế và lỗ chưa thực hiện thường tăng từ 10% đến 60% tổng số cổ phiếu của những người nắm giữ ngắn hạn. Hiện tại, mức độ lỗ này vẫn khá nhỏ so với các sự kiện đáy lớn trước đây, cho thấy tâm lý nhà đầu tư có thể chưa bị ảnh hưởng nặng nề.

Tóm Tắt và Kết Luận

Dù thị trường có những bất ổn, dòng vốn vẫn tiếp tục chảy vào Bitcoin, làm tăng mạnh sự thống trị của nó. Những người nắm giữ dài hạn vẫn kiên định, tiếp tục giữ và mua thêm Bitcoin. Ngược lại, những người nắm giữ ngắn hạn đang chịu áp lực lớn từ các khoản lỗ, dù có thể phản ứng này đã bị phóng đại so với thực tế thị trường.